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融通新消費靈活配置混合型證券投資基金更新招募說明書摘要(2020年第1號)

發布時間:2020-05-02 01:37:19 已有: 人閱讀

  本基金經 2016 年 3 月 16 日中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)下發

  本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫,基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會注冊,但中國證監會對本基金募集的注冊,并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒有風險。中國證監會不對基金的投資價值及市場前景等作出實質性判斷或者保證;鸷贤羌s定基金當事人之間權利、義務的法律文件;鹜顿Y人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和基金合同的當事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務;鹜顿Y人欲了解基金份額持有人的權利和義務,應詳細查閱基金合同。

  證券投資基金是一種長期投資工具,其主要功能是分散投資,降低投資單一證券所帶來的個別風險;鹜顿Y不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具,投資人購買基金,既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益,也可能承擔基金投資所帶來的損失。

  本基金的投資范圍包括中小企業私募債券。中小企業私募債券存在因市場交易量不足而不能迅速、低成本地轉變為現金的流動性風險,以及債券的發行人出現違約、無法支付到期本息的信用風險,可能影響基金資產變現能力,造成基金資產損失。本基金管理人將秉承穩健投資的原則,審慎參與中小企業私募債券的投資,嚴格控制中小企業私募債券的投資風險。

  本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金,屬于中等預期收益和預期風險水平的投資品種。

  本基金單一投資者持有基金份額數不得達到或超過基金份額總數的 50%,但在基金運作過程中因基金份額贖回等情形導致被動達到或超過 50%的除外。

  投資人購買本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構。投資人應當認真閱讀基金合同、招募說明書等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,根據自身的投

  資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和自身的風險承受能力相適應,并通過基金管理人或基金管理人委托的具有基金銷售業務資格的其他機構購買基金。投資人在獲得基金投資收益的同時,亦承擔基金投資中出現的各類風險,可能包括:證券市場整體環境引發的系統性風險、個別證券特有的非系統性風險、大量贖回或暴跌導致的流動性風險、基金管理人在投資經營過程中產生的操作風險以及本基金特有風險等。

  基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益;鸬倪^往業績并不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證;鸸芾砣颂嵝淹顿Y人注意基金投資的“買者自負”原則,在作出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行負擔。

  本招募說明書的內容截止日為 2019 年 5 月 27 日,有關財務數據截止日為 2019 年 3 月

  31 日,凈值表現數據截止日為 2018 年 12 月 31 日(本招募說明書中財務資料未經審計),

  根據《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》修訂的內容截止日為 2019 年 12 月 13 日,

  董事長高峰先生,金融學博士,現任融通基金管理有限公司董事長。歷任大鵬證券投行部高級經理、業務董事,平安證券投行部副總經理,北京遠略投資咨詢有限公司總經理,深圳新華富時資產管理有限公司總經理。2015 年 7 月起至今,任公司董事長。

  獨立董事杜婕女士,經濟學博士,民進會員,注冊會計師,現任吉林大學經濟學院教授。歷任電力部第一工程局一處主管會計,吉林大學教師、講師、教授。2011 年 1 月至今,任公司獨立董事。

  獨立董事田利輝先生,金融學博士后、執業律師,現任南開大學金融發展研究院教授。歷任密歇根大學戴維德森研究所博士后研究員、北京大學光華管理學院副教授、南開大學金融發展研究院教授。2011 年 1 月至今,任公司獨立董事。

  獨立董事施天濤先生,法學博士,現任清華大學法學院教授、法學院副院長、博士研究生導師、中國證券法學研究會和中國保險法學研究會副會長。2012 年 1 月至今,任公司獨立董事。

  董事王利先生,工學學士,現任新時代證券股份有限公司總經理助理,兼任投資銀行業務內核負責人及場外市場部行政負責人。歷任中石化齊魯分公司財務部會計,上海遠東證券有限公司總經理助理兼稽核部總經理,新時代證券股份有限公司合規管理部總經理、法律事務部總經理、公司內核負責人、場外市場部負責人、投行業務條線 月至今,任公司董事。

  董事律磊先生,法學碩士,現任明天控股有限公司人力資源部總經理。歷任原國務院法制辦公室秘書行政司副主任科員、主任科員、副處長、調研員等。2019 年 8 月至今,任公司董事。

  董事 Yuji Ooyagi(大柳雄二)先生,本科學歷,現任日興資產管理有限公司執行副總裁。歷任日興證券投資組合經理,日興資產管理有限公司商務拓展部負責人、投資信托銷售本部負責人、資深常務總監、日本零售事業本部負責人等職務。2020 年 2 月至今,任公司董事。

  董事 Allen Yan(顏錫廉)先生,工商管理碩士,現任融通基金管理有限公司常務副總經理兼融通國際資產管理有限公司總經理。歷任富達投資公司(美國波士頓)分析員、富達投資公司(日本東京)經理、日興資產管理有限公司部長。2015 年 6 月至今,任公司董事。

  監事劉宇先生,金融學碩士、計算機科學碩士,現任公司監察稽核部總經理。歷任國信證券股份有限公司投資銀行部項目助理、安永會計師事務所高級審計員、景順長城基金管理有限公司法律監察稽核部副總監。2015 年 8 月至今,任公司監事。

  董事長高峰先生,金融學博士,現任融通基金管理有限公司董事長。歷任大鵬證券投行部高級經理、業務董事,平安證券投行部副總經理,北京遠略投資咨詢有限公司總經理,深圳新華富時資產管理有限公司總經理。2015 年 7 月至今,任公司董事長。

  總經理張帆先生,工商管理碩士,清華大學 EMBA。歷任新時代證券經紀業務管理總部董事總經理、總經理助理、副總經理職務。2017 年 6 月至今,任公司總經理。

  常務副總經理 Allen Yan(顏錫廉)先生,工商管理碩士。歷任富達投資公司(美國波士頓)分析員、富達投資公司(日本東京)經理、日興資產管理有限公司部長。2011 年 3 月至今,任公司常務副總經理。

  督察長涂衛東先生,法學碩士。曾在原國務院法制辦公室財金司、中國證監會法律部和基金監管部工作,曾是中國證監會公職律師。2011 年 3 月至今,任公司督察長。

  關山女士,金融學碩士,14 年證券、基金行業從業經歷,具有基金從業資格。2006 年3 月加入融通基金管理有限公司,歷任紡織服裝行業研究員、餐飲旅業研究員、輕工制造行業研究員、消費行業研究組組長、研究部副總監、融通跨界成長靈活配置混合型證券投

  資基金基金經理(2017 年 12 月 5 日至 2019 年 1 月 26 日)、融通紅利機會主題精選靈活配

  置混合型證券投資基金基金經理(2018 年 3 月 27 日起至 2019 年 8 月 28 日),現任融通新

  消費靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2016 年 6 月 3 日起至今)、融通互聯網傳媒

  靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2019 年 1 月 26 日起至今)、融通消費升級混合型

  就職于閩發證券公司任研究員,2004 年 7 月至 2007 年 4 月就職于招商證券股份有限公司任

  長、研究部總監、融通領先成長混合型證券投資基金(LOF)基金經理(2012 年 8 月 10 日至

  24 日)、融通增豐債券型證券投資基金基金經理(2016 年 8 月 2 日至 2018 年 2 月 28 日)、

  融通通景靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2016年8月19日至2017年12月12日)、融通通尚靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2016年10月19日至2018年4月11日)、融通新優選靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2016年11月2日至2017年8月17日)、

  融通通潤債券型證券投資基金基金經理(2017 年 3 月 13 日至 2018 年 12 月 26 日)、融通

  通頤定期開放債券型證券投資基金基金經理(2017 年 3 月 16 日至 2018 年 9 月 28 日)、融

  通新動力靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2017 年 8 月 3 日至 2018 年 7 月 4 日)、

  融通通泰保本混合型證券投資基金基金經理(2015 年 3 月 17 日至 2019 年 7 月 15 日),現

  任組合投資部總監、融通通鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2015 年 6 月 15 日起

  至今)、融通新機遇靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2015 年 11 月 17 日起至今)、

  融通四季添利債券型證券投資基金(LOF)基金經理(2016 年 10 月 28 日起至今)、融通通慧

  混合型證券投資基金基金經理(2019 年 5 月 16 日起至今)、融通滬港深智慧生活靈活配置

  混合型證券投資基金基金經理(2019 年 6 月 11 日起至今)、融通增強收益債券型證券投資

  基金基金經理(2019 年 7 月 16 日起至今)、融通藍籌成長證券投資基金基金經理(2020

  年 2 月 5 日起至今)、融通新消費靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2020 年 4 月 8

  黃浩榮先生,廈門大學管理學碩士,6 年證券、基金行業從業經歷,具有基金從業資格。2014 年 6 月加入融通基金管理有限公司,歷任固定收益部固定收益研究員、融通通安債券

  型證券投資基金基金經理(2017 年 7 月 28 日至 2018 年 9 月 19 日)、融通通和債券型證券

  投資基金基金經理(2017 年 7 月 28 日至 2018 年 8 月 10 日)、融通通弘債券型證券投資基

  金基金經理(2017 年 7 月 28 日至 2017 年 8 月 30 日)、融通通祺債券型證券投資基金基金

  經理(2017 年 7 月 28 日至 2018 年 9 月 19 日)、融通通宸債券型證券投資基金基金經理(2017

  年 7 月 28 日至 2018 年 8 月 10 日)、融通通源短融債券型證券投資基金基金經理(2017 年

  10 日)、融通通頤定期開放債券型證券投資基金基金經理(2017 年 7 月 29 日至 2018 年 8

  月 10 日)、融通通昊定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理(2018 年 4 月 17 日起

  至 2019 年 10 月 10 日)、融通增利債券型證券投資基金基金經理(2017 年 7 月 29 日起至

  2019 年 11 月 21 日),現任融通匯財寶貨幣市場基金基金經理(2017 年 7 月 28 日起至今)、

  融通易支付貨幣市場證券投資基金基金經理(2017 年 7 月 29 日起至今)、融通現金寶貨幣

  市場基金基金經理(2018年 11 月 7 日起至今)、融通通慧混合型證券投資基金基金經理(2019年 7 月 20 日起至今)、融通通昊三個月定期開放債券型發起式證券投資基金基金經理(2019

  年 10 月 11 日起至今)、融通新消費靈活配置混合型證券投資基金基金經理(2020 年 4 月 8

  自 2016 年 5 月 27 日起至 2016 年 6 月 2 日,由商小虎先生擔任本基金的基金經理。

  自 2016 年 6 月 3 日起至 2017 年 10 月 21 日,由商小虎先生和關山女士共同擔任本基金

  公司權益公募基金投資決策委員會成員:權益投資總監、基金經理鄒曦先生,權益投資部總經理、基金經理蔣秀蕾先生,研究部總經理、基金經理彭煒先生,組合投資部總監、基金經理余志勇先生。

  總部設在北京。中國建設銀行于 2005 年 10 月在香港聯合交易所掛牌上市(股票代碼 939),

  元,增幅 3.08%。上半年,中國建設銀行盈利平穩增長,利潤總額較上年同期增加 93.27 億

  2017 年,中國建設銀行先后榮獲香港《亞洲貨幣》“2017 年中國最佳銀行”,美國《環球金融》“2017 最佳轉型銀行”、新加坡《亞洲銀行家》“2017 年中國最佳數字銀行”、“2017年中國最佳大型零售銀行獎”、《銀行家》“2017 最佳金融創新獎”及中國銀行業協會“年度最具社會責任金融機構”等多項重要獎項。中國建設銀行在英國《銀行家》“2017 全球

  銀行 1000 強”中列第 2 位;在美國《財富》“2017 年世界 500 強排行榜”中列第 28 名。

  中國建設銀行總行設資產托管業務部,下設綜合與合規管理處、基金市場處、證券保險資產市場處、理財信托股權市場處、QFII 托管處、養老金托管處、清算處、核算處、跨境托管運營處、監督稽核處等 10 個職能處室,在安徽合肥設有托管運營中心,在上海設有托管運營中心上海分中心,共有員工 315 余人。自 2007 年起,托管部連續聘請外部會計師事務所對托管業務進行內部控制審計,并已經成為常規化的內控工作手段。

  紀偉,資產托管業務部總經理,曾先后在中國建設銀行南通分行、總行計劃財務部、信貸經營部任職,并在總行公司業務部、投資托管業務部、授信審批部擔任領導職務。其擁有八年托管從業經歷,熟悉各項托管業務,具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。

  龔毅,資產托管業務部資深經理(專業技術一級),曾就職于中國建設銀行北京市分行國際部、營業部并擔任副行長,長期從事信貸業務和集團客戶業務等工作,具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。

  黃秀蓮,資產托管業務部資深經理(專業技術一級),曾就職于中國建設銀行總行會計部,長期從事托管業務管理等工作,具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。

  鄭紹平,資產托管業務部副總經理,曾就職于中國建設銀行總行投資部、委托代理部、戰略客戶部,長期從事客戶服務、信貸業務管理等工作,具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。

  原玎,資產托管業務部副總經理,曾就職于中國建設銀行總行國際業務部,長期從事海外機構及海外業務管理、境內外匯業務管理、國外金融機構客戶營銷拓展等工作,具有豐富的客戶服務和業務管理經驗。

  作為國內首批開辦證券投資基金托管業務的商業銀行,中國建設銀行一直秉持“以客戶為中心”的經營理念,不斷加強風險管理和內部控制,嚴格履行托管人的各項職責,切實維護資產持有人的合法權益,為資產委托人提供高質量的托管服務。經過多年穩步發展,中國建設銀行托管資產規模不斷擴大,托管業務品種不斷增加,已形成包括證券投資基金、社;、保險資金、基本養老個人賬戶、(R)QFII、(R)QDII、企業年金等產品在內的托管業務體系,是目前國內托管業務品種最齊全的商業銀行之一。截至 2018 年二季度末,中國建設銀行已托管 857 只證券投資基金。中國建設銀行專業高效的托管服務能力和業務水平,贏得了業內的高度認同。中國建設銀行先后 9 次獲得《全球托管人》“中國最佳托管銀行”、4 次獲得《財資》“中國最佳次托管銀行”、連續 5 年獲得中債登“優秀資產托管機構”等獎項,并在 2016 年被《環球金融》評為中國市場唯一一家“最佳托管銀行”、在 2017 年榮獲《亞洲銀行家》“最佳托管系統實施獎”。

  注冊地址:天津自貿區(中心商務區)迎賓大道 1988 號濱海浙商大廈公寓 2-2413 室辦公地址:北京市西城區豐盛胡同 28 號太平洋保險大廈 5 層

  注冊地址:貴州省貴陽市南明區新華路 110-134 號富中國際廣場 1 棟 20 層 1.2 號

  辦公地址:貴州省貴陽市南明區新華路 110-134 號富中國際廣場 1 棟 20 層 1.2 號

  注冊地址:廣東省深圳市前海深港合作區前灣一路鯉魚門街一號前海深港合作區管理局綜合辦公樓 A 棟 201 室(入駐深圳市前海商務秘書有限公司)

  注冊地址:新疆烏魯木齊市高新區(新市區)北京南路 358 號大成國際大廈 20 樓 2005

  注冊地址:深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場(二期)北座 13 層 1301-1305 室、

  本基金主要投資于新消費主題相關優質上市公司,同時通過合理的動態資產配置,在注重風險控制的原則下,追求超越基金業績比較基準的長期穩定資本增值。

  本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批準發行上市的股票)、固定收益類資產(國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券(含超短期融資券)、資產支持證券、質押及買斷式債券回購、貨幣市場工具等)、衍生工具(權證、股指期貨等)以及經中國證監會批準允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國證監會的相關規定)。

  如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

  股票資產占基金資產的比例為 0%-95%,其余資產投資于債券、貨幣市場工具、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具;基金持有全部權證的市值不得超過基金資產凈值的 3%;每個交易日日終在扣除股指期貨需繳納的交易保證金后,現金(不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等)或到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的 5%。本基金投資于新消費相關上市公司證券的比例不低于非現金基金資產的 80%。

  本基金的資產配置策略主要是通過對宏觀經濟周期運行規律的研究,基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例,規避系統性風險。

  及趨勢、PPI、CPI、利率水平與變化趨勢、宏觀經濟政策等,來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向。

  在經濟周期各階段,綜合對所跟蹤的宏觀經濟指標和市場指標的分析,本基金對大類資產進行配置的策略為:在經濟的復蘇和繁榮期超配股票資產;在經濟的衰退和政策刺激階段,超配債券等固定收益類資產,力爭通過資產配置獲得部分超額收益。

  本基金投資于新消費主題上市公司的證券資產。新消費主題的上市公司指主營業務隸屬于新消費產品或服務領域、或將新消費產品或服務領域作為未來轉型目標的上市公司。

  國務院印發《關于積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》明確提出了消費升級的六大方向:服務消費、農村消費、信息消費、綠色消費、時尚消費和品質消費。本基金界定的新消費主要包括面向個人消費者的新產品和新服務兩個方面,貫穿消費升級六大方向,主要指由于產業升級、生活方式和消費習慣的變遷,基于傳統的消費概念之上,利用互聯網等新技術,對行業變遷和技術變革做出足夠反應,代表消費行業變化或發展方向的領域。

  新產品是指運用新技術原理、新設計構架或新營銷理念推向市場的全新產品,它對比原先產品中的某一部分有所變革或創新,并且給消費者帶來新的利益或滿足。它不僅包括傳統意義上單純的產品升級,同時更為注重消費者新的附加體驗,以滿足其多樣化、個性化的需求。包括但不限于:

 、谛畔⑾M服務領域的網絡設計優化服務、電子商務服務、信息安全服務、智能終端云服務、大數據采集分析服務、互聯網金融服務等;

 、勐糜涡蓍e類的景區文化演藝服務、酒店餐飲升級服務、旅游綜合類服務(如出境旅游,移民升學服務等)、服務等;

 、萁逃w育領域的在線教育服務、學前教育服務、職業教育服務、興趣教育服務、留學咨詢服務、教育服務平臺運營、體育設備場館的運營服務、體育賽事運營服務、體育競猜等;

 、尬幕瘋髅筋I域的傳統新聞出版、電影電視廣播媒體的服務升級,新媒體、網絡及數字移動運營領域的新服務內容的衍生(如精準營銷服務,大數據分析服務等),偶像粉絲經濟培育、電子競技賽事運營、游戲服務平臺運營等;

 、咿r業服務領域的農業信息數據服務、農村電商服務、農業效率提升服務(如農業植保無人機運維)、食品質量可追溯服務等。

  本基金對新消費主題相關產業的發展進行密切跟蹤,隨著產業結構的不斷升級,相關主題的上市公司的范圍也會相應改變。本基金將根據實際情況對相關主題概念和投資范圍進行動態調整。

  本基金結合定量和定性分析,通過對上市公司基本面狀況分析,財務分析和股票估值分析的三層分析來逐級優選股票,在確定新消費領域上市公司范疇的基礎上,發掘商業模式獨特、競爭壁壘明顯、具有長期可持續增長模式、估值水平相對合理的優質上市公司進行組合式投資。

  近幾年來,中國新消費領域高速發展,在為用戶提供優質消費品、新興個性消費方式的同時,其市場空間不斷擴大,競爭格局也開始走向清晰,商業模式日趨成熟。本基金將通過分析上市公司的商業模式、所處行業地位、產品創新能力、公司治理結構等多方面的運營管理能力,判斷公司的核心價值與成長能力,選擇具有良好經營狀況和廣闊增長前景的上市公司股票。

  具體分析,本基金在商業模式方面,選擇盈利模式清晰、產品與服務有廣闊空間的上市公司;行業地位分析方面,選擇在產業鏈上有穩固地位,行業壁壘高的上市公司;產品創新能力方面,通過對公司產品和研發人員的判斷,選擇有競爭優勢,符合消費升級產業發展趨勢的公司。公司治理結構方面,選擇管理層優異,公司治理結構規范,有清晰的競爭戰略,

  本基金的財務分析偏重于公司的成長性分析。本基金通過對財務報告提供的信息,系統性地分析企業的經營情況,重點關注上市公司的盈利能力、經營效率,業務成長能力、持續經營能力、資金杠桿水平以及現金流管理水平,對公司做出綜合分析和評價,預測公司未來的盈利能力,挑選出有優良財務狀況的上市公司股票。

  本基金將采用多種指標對股票進行估值分析。包括盈利性指標(市盈率、市銷率等)、增長性指標(銷售收入增長率,凈利潤增長率等)以及其他指標對公司股票進行多方面的評估。本基金同時將公司市值與行業競爭對手,未來市場成長空間進行度對比;谝陨系木C合評估,確定本基金的重點備選投資對象,從中選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。

  根據品種特點及市場特征,將市場劃分為企業債、銀行間國債、銀行間金融債、可轉換債券、央行票據、交易所國債六個子市場。在幾個市場之間的相對風險、收益(等價稅后收益)進行綜合分析后確定各類別債券資產的配置。具體而言考慮市場的流動性和容量、市場的信用狀況、各市場的風險收益水平、稅收選擇等因素。

  從收益率曲線偏離度、絕對和相對價值分析、信用分析、公司研究等角度精選有投資價值的投資品種。本基金財產力求通過絕對和相對定價模型對市場上所有債券品種進行投資價值評估,從中選擇暫時被市場低估或估值合理的投資品種。

  本基金重點關注:期限相同或相近品種中,相對收益率水平較高的券種;到期期限、收益率水平相近的品種中,具有良好流動性的券種;同等到期期限和收益率水平的品種,優先選擇高票息券種;預期流動性將得到較大改善的券種;公司成長性良好的可轉債品種;轉債條款優厚、防守性能較好的可轉債品種。

  本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響,謹慎投資資產支持證券。

  與傳統的信用債券相比,中小企業私募債券由于以非公開方式發行和轉讓,普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金將運用基本面研究,結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。具體為:①研究債券發行人的公司背景、產業發展趨勢、行業政策、盈利狀況、競爭地位、治理結構等基本面信息,分析企業的長期運作風險;②運用財務評價體系對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現金流水平等方面進行綜合評價,評估發行人財務風險;③利用歷史數據、市場價格以及資產質量等信息,估算私募債券發行人的違約率及違約損失率;④考察債券發行人的增信措施,如擔保、抵押、質押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等;⑤綜合上述分析結果,確定信用利差的合理水平,利用市場的相對失衡,選擇具有投資價值的品種進行投資。

  本基金將權證看作是輔助性投資工具,其投資原則為優化基金資產的風險收益特征。本基金將在權證理論定價模型的基礎上,綜合考慮權證標的證券的基本面趨勢、權證的市場供求關系以及交易制度設計等多種因素,對權證進行合理定價。本基金權證主要投資策略為低成本避險和合理杠桿操作。

  在法律法規允許的范圍內,本基金可基于謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理,以套期保值為目的,對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險,提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以后允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種,本基金將以風險管理和組合優化為目的,根據屆時法律法規的相關規定參與投資。

  本基金業績比較基準為:中證全指主要消費指數收益率×50%+中債綜合全價(總值)指數收益率×50%

  本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據基金合同規定,于 2019 年 6 月 13 日復核

  在法律法規允許的范圍內,本基金可基于謹慎原則運用股指期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理,以套期保值為目的,對沖系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險,提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。若法律法規或監管機構以后允許基金投資如期權、互換等其他金融衍生品種,本基金將以風險管理和組合優化為目的,根據屆時法律法規的相關規定參與投資。

  基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益;鸬倪^往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

  基金管理費每日計提,按月支付。由基金托管人根據與基金管理人核對一致的財務數據,自動在月初 5 個工作日內、按照指定的賬戶路徑進行資金支付,基金管理人無需再出具資金劃撥指令。若遇法定節假日、休息日等,支付日期順延。費用自動扣劃后,基金管理人應進行核對,如發現數據不符,及時聯系基金托管人協商解決。

  基金托管費每日計提,按月支付。由基金托管人根據與基金管理人核對一致的財務數據,自動在月初 5 個工作日內、按照指定的賬戶路徑進行資金支付,基金管理人無需再出具資金劃撥指令。若遇法定節假日、休息日等,支付日期順延。費用自動扣劃后,基金管理人應進行核對,如發現數據不符,及時聯系基金托管人協商解決。

  上述“(一)基金費用的種類中第 3-9 項費用”,根據有關法規及相應協議規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金托管人從基金財產中支付。

  基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求、對本基金管理人于 2019 年 12 月 13

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